智能家居或将引爆语音市场

　　科大讯飞2014上半年实现营收6.5亿元，同增55%;实现净利润1.2亿元，同增42%，并预计前三季度净利润同增30%-60%，预测2014-15年EPS预测为0.53、0.78元。

　　上调盈利预测，增持评级。公司2014上半年实现营收6.5亿元，同增55%;实现净利润1.2亿元，同增42%，并预计前三季度净利润同增30%-60%。我们认为语音市场的潜力被低估，教育、移动互联、智能家居和车载等领域都有望引爆语音市场。上调对公司2014-15年EPS预测为0.53、0.78(+0.01)元，目标价41.18元，增持评级。

　　被低估的智能语音市场。语音作为人机交互的工具，和文字输入法一样，将成为人们日常生活的一部分，不同的是，语音技术的门槛比输入法高。目前语音市场面向的更多是企业，个人应用的爆发将伴随着智能家居、车载语音、移动互联网等领域的普及，目前市场对于语音技术的技术门槛低估，随着市场逐渐成熟，讯飞的引导着地位将给予公司业绩高速成长之外的估值提升空间。

　　多元化的背后是对语音产业的专注。公司的业务范围涵盖了教育、移动互联、智能家居、车载等多领域，表面上多元化的经营降低的整体的波动性，而背后是语音技术的支撑和应用，任何一个领域的爆发都将由语音技术推动，现在来看，上述几个领域都具有相当潜力，教育看平台的推广;移动互联拥有最大的用户基数;智能家居和车载将改变用户的习惯。

　　智能家居或将引爆语音市场。在全球千亿级的智能家居市场下，巨头已开始布局智能语音入口，抢占家庭接入平台。讯飞即将发布家庭语音产品，并推动语音在家电、汽车。可穿戴设备等领域的应用。产品化将使公司的技术优势转化为盈利能力，延续公司高成长趋势。